美光第三财季营收达415亿美元创纪录，预计人形机器人将催生下个内存超级周期

6月25日，美光科技今日发布2026财年第三财季财报，数据显示公司第三财季总收入达到创纪录的415亿美元，环比增长74%，同比暴增346%，连续第五个季度创下收入纪录，综合毛利率飙升至84.9%。美光预计第四财季收入将达到创纪录的500亿美元，毛利率约为86%。

在业绩交流会上，美光科技董事长兼CEO桑贾伊·梅洛特拉表示，预计第四财季资本支出约为100亿美元，2026财年全年资本支出约为270亿美元，2027财年各季度的资本支出将高于2026第四财季的水平。美光已与数据中心、消费端和汽车市场的客户签订了16份战略客户协议，其中包含4个超大型客户和3个中型客户，按照合同中约定的最低价格和最低出货量计算，未来履约义务对应的保底收入已达1000亿美元。公司还签署了价值220亿美元的内存芯片客户订单，其中绝大多数将以现金押金的形式出现。

美光高管在交流会上指出，人形机器人的存储容量大约是L2+自动驾驶车辆的10倍，预计从2030年左右开始，相关市场将开启大规模、长达数十年的内存需求周期。在技术进展方面，下一代DRAM与NAND节点的研发进展良好，预计2027年下半年开始进入量产阶段。HBM4 12层产品的量产爬坡速度是HBM3E 12层版本的两倍，公司已累计交付超过10亿美元的HBM4。

梅洛特拉预计，内存供应短缺将持续到2027年以后。他指出：“AI系统的性能在架构上依赖于内存子系统的性能和容量，这提升了内存在AI世界中的地位，使其成为一项战略资产。”业内人士认为，美光创纪录的业绩印证了AI算力扩张对内存需求的强劲拉动，而人形机器人这一潜在应用场景有望成为继数据中心之后的下一个长期需求引擎。